收了那么多保费，保险公司能赚多少？

点上方图片看看【封面图的故事】一、最近又被问起一个经典问题：保险公司靠什么赚钱？可能有人会想，这还能靠啥，靠投保人交的保费呗。倒也没错，只是还不够细。实际上，保险公司利润来源主要是以下 3个。 I、死差

<section style="text-align: center"><a target="_blank" href="http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5MjY4MjU0MQ==&mid=2447790313&idx=2&sn=55e0cf403a3327c58f7dfcc77ea888c8&chksm=b2b077ab85c7febda44a18349455223c46e61a6d8082f6f51e7dcbb9a81e93eba23d8e4d1845&scene=21#wechat_redirect" textvalue="你已选中了添加链接的内容" tab="innerlink"><img src="/api/reviews/image?src=https%3A%2F%2Fmmbiz.qpic.cn%2Fmmbiz_jpg%2FO95eeDepqTPuG205zFIiaOjxsNvcGibNXhPoGOmJTqZViaNH7m3LG3uXHQfMRchuGLn53OwfKtmVxT2TTFsr4G3PA%2F640%3Fwx_fmt%3Djpeg" data-origin="https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_jpg/O95eeDepqTPuG205zFIiaOjxsNvcGibNXhPoGOmJTqZViaNH7m3LG3uXHQfMRchuGLn53OwfKtmVxT2TTFsr4G3PA/640?wx_fmt=jpeg" alt="懂保爷测评配图" loading="lazy" /></a></section><section style="text-align: center">点上方图片看看【封面图的故事】</section><section ></section><section > </section><section > </section><section >一、</section> 最近又被问起一个经典问题： 保险公司靠什么赚钱？ 可能有人会想，这还能靠啥，靠投保人交的保费呗。 倒也没错，只是还不够细。 实际上，保险公司利润来源主要是以下3个。 <section >I、死差：例如保险公司设计产品时，精算师根据预定发生率预计100人买未来有5个人发生保险事故，结果未来只有3个人发生了，保险公司少赔了2个人的保险金，就是死差益，反之即为死差损。 </section><section > </section><section >II、利差：保险的保费都存在预定利率，例如是3.5%，而保险公司的实际投资回报是5%，那这差额1.5%就是利差益，反之即利差损。</section><section > </section><section >III、费差：例如保险公司预计一个产品的附加费用（营销、渠道等）是50万，结果只花了40万就OK，那这“省”下来10万就是费差益。</section> 只是不同于许多人说的，保险公司靠拒赔（即死差）赚钱， 现实中保险公司别提靠死差和费差赚钱，不亏损就算不错了。 这仨中，保险公司真正仰仗赚钱的实际是利差益（主要利润来源）。 理解利差，都得先理解保险的预定利率。 这是监管对保险公司开发产品规定的利率上限，例如我们常说的增额终身寿，收益就只能趋近3.5%（最高3.49%+），无法突破这个上限。 注：上限的意思就是不超过这个值就行，例如2款增额寿都是预定利率3.5%产品，一款收益能到3.49%，一款收益只有3.29%，这是正常的。 要是买了收益第一梯队的增额寿（IRR3.49%）， 保险公司拿到我们买增额寿的保费后去投资，收益率超过这个值，那它就赚了，收益率越高，赚得越多！ 赚不到预定利率就会亏，像平安至今还有几百亿的利差损，就是上世纪高利率保单（平均年复利6.9%）导致的。 这点和银行比较像，银行们“吸储”再放贷，存款利率不到3%，贷款利率最起码得5%朝上吧。 一存一贷赚得钱，其实就是银行的“利差益”。 不过银行的存款、贷款利率咱们都了解， 保险公司也知道预定利率有3.5%，那它的投资收益率是多少呢？ 二、 首先要明确一点，保险公司并不像我们这种散户，人家不仅壕，投资也是专业的。 根据13个精算师统计数据， 2021年度寿险业78家公司总投资规模约为16.7万亿，其中： <ul ><li><section >流动类资产规模4822亿，占比2.9%；</section></li><li><section >固收类资产规模11.6万亿，占比69.7%；</section></li><li><section >权益类资产规模4.0万亿，占比24.0%；</section></li><li><section >房地产投资产规模2719亿元，占比1.6%；</section></li><li><section >其他投资规模2921亿元，占比1.7%。</section></li></ul> 可以看到保险公司们投资方向还是比较偏稳的。 那投资了这么多钱，收益率有多少？ 还是看数据： <section style="text-align: center"><img src="/api/reviews/image?src=https%3A%2F%2Fmmbiz.qpic.cn%2Fmmbiz_png%2FO95eeDepqTN9pkYc6WEkh7lnMMicySQ9ASbJqnDictZeup0t4qu21Z6vDnCTu01JlZr2gjuVsiaJvBONUDFCr9atQ%2F640%3Fwx_fmt%3Dpng" data-origin="https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/O95eeDepqTN9pkYc6WEkh7lnMMicySQ9ASbJqnDictZeup0t4qu21Z6vDnCTu01JlZr2gjuVsiaJvBONUDFCr9atQ/640?wx_fmt=png" alt="懂保爷测评配图" loading="lazy" /></section>图源13个精算师 就2021年寿险行业投资收益率来看， 财务投资收益率为4.84%，综合投资收益率（含可供出售金融资产的浮盈浮亏）为4.6%。 具体到保险公司，近三年的投资收益率top10如下： <section style="text-align: center"><img src="/api/reviews/image?src=https%3A%2F%2Fmmbiz.qpic.cn%2Fmmbiz_png%2FO95eeDepqTN9pkYc6WEkh7lnMMicySQ9AuJHNFArVib0z84xo429icnzOx8WRx6Cvo4QW7Z4eIic6wsqjqor212grQ%2F640%3Fwx_fmt%3Dpng" data-origin="https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/O95eeDepqTN9pkYc6WEkh7lnMMicySQ9AuJHNFArVib0z84xo429icnzOx8WRx6Cvo4QW7Z4eIic6wsqjqor212grQ/640?wx_fmt=png" alt="懂保爷测评配图" loading="lazy" /></section> 明显，投资收益这东西，跟保险公司大小没啥关系，只看赚钱能力强不强。 像去年登顶的北大方正人寿，保费收入仅40亿不到。 再看看当前大火的增额终身寿金玉满堂的承保公司——弘康人寿的收益数据： 自2012年成立以来，历年投资收益率分别是： 2013年-2018年，平均6.29%； <section style="text-align: center"><img src="/api/reviews/image?src=https%3A%2F%2Fmmbiz.qpic.cn%2Fmmbiz_jpg%2FO95eeDepqTN9pkYc6WEkh7lnMMicySQ9ARf6XEHUcqLYf3SDRZmzG3ZW7LV0icpvzAyIEibKt5UAbwRsW2BHQdm8A%2F640%3Fwx_fmt%3Djpeg" data-origin="https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_jpg/O95eeDepqTN9pkYc6WEkh7lnMMicySQ9ARf6XEHUcqLYf3SDRZmzG3ZW7LV0icpvzAyIEibKt5UAbwRsW2BHQdm8A/640?wx_fmt=jpeg" alt="懂保爷测评配图" loading="lazy" /></section>图源13个精算师，下同   2019年，6.43%； <section style="text-align: center"><img src="/api/reviews/image?src=https%3A%2F%2Fmmbiz.qpic.cn%2Fmmbiz_png%2FO95eeDepqTN9pkYc6WEkh7lnMMicySQ9ASJMhVBqkNWVo9sX1y9az1nm2vGRCLibnaYBS4RKq9B2TWCGavet5Nyw%2F640%3Fwx_fmt%3Dpng" 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data-origin="https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/O95eeDepqTN9pkYc6WEkh7lnMMicySQ9AVaPoLgrvicH5hGDiaYaUswwNhILgBXuI2mGsKkyensUg3zt01HNm7wKw/640?wx_fmt=png" alt="懂保爷测评配图" loading="lazy" /></section> 不难看出， 即便包括弘康人寿在内的大多数保险公司投资收益率能超过3.5%不少，可整体收益率是连年下跌的。 在此环境下，高收益增额终身寿（最高年复利3.49%）陆续停售也算事出有因。 毕竟有平安、国寿“利差损毒丸”的前车之鉴，维持高利率增额寿保单对自己有害无益。 而对普通人来说，投资收益不说像保险公司那样5%+，现在能到3.5%都成问题。 以金玉满堂为代表的增额终身寿能够占据理财市场，也算理所当然了。 相当于把钱给保险公司，你保底给我年复利3.5%，其他多赚的归你自己。 而这已经是咱们在安全前提下，能获得的最高收益了。 不满足的话，收益更高不是没有，像投连险除了管理费等，保险公司赚得钱都给我们，但那玩意盈亏自负。 想保本，没有比年复利3.5%的增额终身寿收益更高的产品了。 最后提醒下， 当前收益第一梯队的增额终身寿<a target="_blank" href="http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg4NDY2ODE0Mw==&mid=2247495206&idx=1&sn=9af1d08fd3c043756551485f067acc9e&chksm=cfb60da6f8c184b0d7b43a906b4fffc125696f9eadf5a61fda847bd45d38ce5ce85b7edf4a21&scene=21#wechat_redirect" textvalue="弘康-金玉满堂" linktype="text" imgurl="" imgdata="null" tab="innerlink"></a>都将陆续停售。 想给家里开一个家庭资产增值账户的朋友（存几年结束封闭期后，该账户就是个随用随取、利率接近复利3.5%的银行卡）， 千万别错过这些顶级增额寿了。 <section ></section><section > </section><section >相关阅读： </section><section > </section><section >最好的增额寿即将停售：<a target="_blank" href="http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg4NDY2ODE0Mw==&mid=2247495206&idx=1&sn=9af1d08fd3c043756551485f067acc9e&chksm=cfb60da6f8c184b0d7b43a906b4fffc125696f9eadf5a61fda847bd45d38ce5ce85b7edf4a21&scene=21#wechat_redirect" textvalue="金玉满堂的黄金时代，要结束了" linktype="text" imgurl="" imgdata="null" tab="innerlink">金玉满堂的黄金时代，要结束了</a> </section><section >增额终身寿科普：<a target="_blank" href="http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg4NDY2ODE0Mw==&mid=2247493287&idx=1&sn=c67de5048364c763c64d745c8554dcf0&chksm=cfb60527f8c18c3174405593f6d532cb8f83f81e138e62eb17fdfc577bfbda31b5d6fac3c7be&scene=21#wechat_redirect" textvalue="关于增额终身寿，我把这些实话一次全告诉你" linktype="text" imgurl="" imgdata="null" tab="innerlink">关于增额终身寿，我把这些实话一次全告诉你</a></section><section >减保政策：<a target="_blank" href="http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg4NDY2ODE0Mw==&mid=2247492910&idx=1&sn=a5cdd63fa460660d59517e0435f912e3&chksm=cfb606aef8c18fb895672db8002a9fe0e9f788eda2edf38d72df34b9a5f13da73f926f6d6796&scene=21#wechat_redirect" textvalue="最适合普通人的理财，2022年开始陆续收紧了！" linktype="text" imgurl="" imgdata="null" tab="innerlink" >最适合普通人的理财，2022年开始陆续收紧了！</a></section><section > </section><section > </section><section style="text-align: center">— END —</section><section ></mp-common-profile></section><section style="text-align: left"><img src="/api/reviews/image?src=https%3A%2F%2Fmmbiz.qpic.cn%2Fmmbiz_gif%2FAa1Vn4VNXulDSG3kLWEFl66JYfFHuibDsZwPP3g5romOwOBrEvLdFjc8VUrEoXpQflzzTumnt8dW6vKFReAyKnA%2F640%3Fwx_fmt%3Dgif" data-origin="https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_gif/Aa1Vn4VNXulDSG3kLWEFl66JYfFHuibDsZwPP3g5romOwOBrEvLdFjc8VUrEoXpQflzzTumnt8dW6vKFReAyKnA/640?wx_fmt=gif" alt="懂保爷测评配图" loading="lazy" />    点击阅读原文，查看懂保爷严选【理财、养老、保障】产品汇总</section><section style="text-align: left"><section > </section><section style="text-align: right"><section >如有帮助，帮忙点个在看吧，谢谢！</section></section></section>

本文为懂保爷原创保险知识科普，不构成投保建议。具体保险责任与理赔条件以保险公司正式条款和保险合同为准。